Durante los últimos meses, toda clase de proyecciones apocalípticas sobre la demanda y una recesión global venían neutralizando los riesgos geopolíticos y los esfuerzos de la OPEP+ para apuntalar los precios. Esa narrativa, suerte de muro de contención virtual, parece finalmente haber cedido ante una perspectiva de demanda cada vez más optimista y por el persistente y creciente riesgo geopolítico, impulsando los precios del barril; para efectos de la industria del petróleo, los astros han alineado casi todas las fuerzas en un solo sentido, por ahora.
Fundamentos
- El tenaz crecimiento de la demanda y el rezago del suministro, forzó a la Agencia Internacional de Energía (IEA: por sus siglas en inglés) a revisar sus pronósticos. Desde que la IEA decidió ser la defensora de la transición energética, desviándose de sus objetivos originales, sus pronósticos han subestimado la demanda de petróleo y sobrestimado el suministro, razón por la cual han tenido que revisar periódicamente sus pronósticos. Esto es precisamente lo que ha hecho en su revisión de marzo: aumentó su pronóstico de crecimiento anual de demanda petrolera de 1,2 a 1,7 millones de barriles por día, concluyendo que durante el 2024 el mercado petrolero estará subsuplido.
- Los inventarios semanales de crudo y productos en EE. UU., publicados por la Administración de Información Energética de Estados Unidos, EIA, se redujeron a pesar del aumento de la utilización de la capacidad de refinación. Los inventarios globales también muestran una reducción, a pesar del crecimiento de los inventarios flotantes debido a las interrupciones en el transporte marítimo a través del mar Rojo.
- En EE. UU., a pesar de un modesto aumento en la actividad de taladros, 7 unidades, según Baker Hughes, la realidad sigue siendo que hay 125 taladros menos que el año pasado y buena parte del inventario de pozos DUC (pozos perforados, pero no completados) fue utilizado para lograr el crecimiento de producción en 2023. Como consecuencia, lo más probable es que la producción de EE. UU. se mantendrá cercana a los 13 millones de barriles por día. En el ámbito internacional, Baker Hughes reporta una caída de 25 taladros en relación con la semana anterior.
- La OPEP+ mantuvo su disciplina de los recortes recién extendidos hasta mitad de año, aunque se espera un aumento en la producción de Libia, tras aparentes acuerdos entre las dos facciones que se disputan el control del país.
Geopolíticos
- La invasión de Rusia a Ucrania, como lo destacamos la semana pasada, se volvió extraterritorial, ya no está circunscrita solo a Ucrania. El territorio ruso, particularmente su infraestructura energética y de manufactura, está ahora en juego. Esta semana, refinerías rusas fueron blanco de drones ucranianos. Tan reciente como el sábado 16 en la madrugada, la refinería de Syzran se encontraba en llamas por un ataque ucraniano. Según cálculos de la agencia Reuters, los ataques con drones ucranianos a refinerías de petróleo rusas han paralizado hasta 370.500 barriles por día de la capacidad de refinación de Rusia en lo que va del primer trimestre del año, el 7 % del total. En condiciones normales, esto significaría un mayor nivel de exportación de crudo ruso; sin embargo, las complejidades de logística de transporte de crudo y las más recientes sanciones de EE. UU., han dificultado fletar suficientes tanqueros para manejar el cambio. Posiblemente, la exportación rusa sufra una reducción.
- Hamás finalmente puso sobre la mesa una oferta de cese de fuego a cambio de intercambiar rehenes israelíes por prisioneros palestinos. Hamás comunicó su última propuesta a través de los mediadores Qatar y Egipto. El primer ministro Netanyahu consideró la propuesta poco realista, pero anunció que un equipo israelí pronto viajaría a Doha para continuar las conversaciones. Israel, mientras tanto, está preparando un plan para evacuar a los civiles de Rafah y derrotar a los batallones restantes de Hamás – una escalada regional del conflicto sigue dentro de las probabilidades.
- Los Hutíes anunciaron una ampliación de sus objetivos al incluir planes de atacar barcos, que evitando el estrecho de Bab Al-Mandeb y el mar Rojo toman la ruta el océano Índico camino hacia el cabo de Buena Esperanza. Una ampliación del riesgo de navegación en el área.
En lo que respecta a políticas monetarias, se especula con que el Banco de Japón acabará con su política de tasa de interés negativa al aumentarlas por primera vez desde 2007. En EE. UU. crece la confianza de que la FED comience a desmontar la política restrictiva impuesta. También, parece que el Reino Unido y la eurozona comenzarán a recortar las tasas más adelante en 2024, a medida que la inflación esté bajo control. Estas medidas apuntan, de manera natural, a apuntalar la demanda por energía.
Con la situación de inventarios globales, las alertas de déficit de oferta a lo largo de 2024, y la enredada situación geopolítica, que tiende a complicar las rutas de transporte de petróleo, los precios no podían más que subir, terminando la semana en niveles no vistos desde septiembre del 2023, y por encima de los precios promedios para los últimos 12 meses.
El incremento escalonado de los precios durante la semana obedece a la sucesión de eventos, comenzando por los anuncios de inventarios y demandas en EE. UU. por la EIA, seguidos por la rectificación de la IEA, más los ataques a las refinerías rusas. La aparente disciplina de la OPEP+ tiene como contraparte una supuesta capacidad de producción sobrante, que funciona como una especie de pequeño freno al alza de los precios.
Así las cosas, a cierre de los mercados, el viernes 15 de marzo, el crudo Brent se cotizaba en 85,35 dólares por barril, mientras que el WTI se cotizaba ligeramente por encima de los 81 dólares por barril.
Otras noticias
- El gobierno de Gran Bretaña tiene planes de construir plantas de generación de gas o renovar las existentes para mejorar su seguridad energética y abordar el riesgo de apagones. Como parte de los esfuerzos para cumplir los objetivos climáticos y garantizar el suministro, Gran Bretaña está tratando de aumentar su capacidad de energía nuclear y eólica, pero según la ministra de Energía, Claire Coutinho, también será necesaria más generación de gas para proporcionar respaldo: “sin gas que respalde a las energías renovables, enfrentamos la perspectiva real de apagones… No permitiremos que nos pongan en esa posición.”
- El consorcio liderado por ExxonMobil, anunció su primer descubrimiento del 2024, en su bloque Stabroek en Guyana. Se trata del pozo exploratorio Bluefin que identificó 197 pies de arena petrolífera neta. Algunos medios sugerían que el descubrimiento estaba localizado en aguas no delimitadas, pero se trata de una localización en el sureste del bloque cercano a la frontera con Surinam.
- El sistema de estaciones de servicio estatales en India reducirá los precios de la gasolina y el diésel a partir del viernes, antes del esperado anuncio de una fecha para las elecciones nacionales. Una política electorera que compromete las finanzas poselectorales.
- La administración del presidente Biden señaló que no está contenta con la propuesta de compra de US Steel por parte de Nippon Steel por 14,0 MMM$, esgrimiendo argumentos nacionalistas obviamente motivados por las elecciones presidenciales de noviembre.
Situación político económica de Venezuela
De cara a las elecciones presidenciales de julio de este año, todos los esfuerzos del régimen se orientan a tratar de apalancar una economía electorera, y dividir y desmotivar la oposición. Ha habido un aumento en las presiones internacionales para aliviar el obvio ventajismo electoral. El Parlamento Europeo instó al régimen a permitir la participación de María Corina Machado (MCM) en las elecciones, y EE. UU. continúa advirtiendo de las consecuencias de los incumplimientos del Acuerdo de Barbados.
Otro elemento clave que no está colaborando con la campaña electoral oficialista es el sistema eléctrico nacional. Los cortes programados y los apagones se hacen cada vez más frecuentes y le recuerdan a la población la ineficiencia del régimen, afectando negativamente el aparato productivo, incluyendo el petróleo.
En el lado de la oposición, MCM se mantiene fiel a su estrategia, insistiendo en que el pueblo la escogió a ella para que los represente. Han sonado numerosos nombres de potenciales sustitutos, probablemente provenientes de la fábrica de rumores oficiales para promover conflictos internos en la oposición.
En el área económica, el gasto público está aumentando, como es típico de un año electoral, y cada vez se reservan más fondos para usarse en el programa de cajas CLAP. La tasa de cambio Bs./$ se mantuvo constante y la inflación anualizada logró bajar del 60 %.
Sector de hidrocarburos venezolanos
Los problemas eléctricos han representado el elemento que más perjudica la actividad petrolera venezolana. Este viernes, amplias áreas de Caracas sufrieron de apagones prolongados, pero los que afectaron la actividad petrolera corresponden a una falla catastrófica en los generadores de la refinería de Cardón, que provocó la parada completa de las dos refinerías y sus alrededores. Los cortes eléctricos también golpean al terminal de Jose por fallas en las líneas de transmisión que conectan con el complejo generador de Guri. El estado Zulia, como ya es usual, tuvo episodios de inestabilidad y apagones aleatorios.
En la Faja del Orinoco, específicamente en la Empresa Mixta PetroPiar, se produjo una explosión que obligó el cierre de alrededor de 8 mil barriles por día. Mientras que los problemas con la producción de crudo Merey 16 continúan afectando los niveles de exportación y el manejo de inventarios. Presumiblemente, la situación ha mejorado en algo por la utilización del crudo Ural ruso.
La situación de diluentes continúa siendo incierta. Los cargamentos de diluente traído por Chevron han sido descargados para su propio consumo, y se están instrumentando procesos para mejorar la recirculación del diluente de transporte en el mejorador de PetroPiar y las plantas de mezcla. También se han reanudado las conversaciones para restablecer el suministro de condensado iraní. PDVSA está en deuda con el suministro de crudo para pagar las deudas vencidas con Irán, aunque actualmente está enviando un cargamento mensual.
La producción de crudo no pudo recuperar los niveles logrados un par de semanas atrás y promedió 767 mil barriles diarios, repartidos en la geografía nacional, como sigue:
- Occidente 145 (Chevron 57)
- Oriente 148
- Faja 474 (Chevron 85)
- TOTAL767 (Chevron 142)
La producción de Chevron se mantuvo constante, con un pequeño incremento en campo Boscán en el occidente, pero compensado con una caída en la producción en la faja del Orinoco a causa del accidente en PetroPiar.
El informe mensual de la OPEP indicó que, según sus fuentes secundarias, la producción de Venezuela en el mes de febrero fue de 820 Mbpd, una diferencia de casi 60 mil barriles por día en comparación con nuestras cifras. Típicamente, la diferencia que observamos es de alrededor de 30 Mbpd, que se explica por la inclusión en las cifras de la OPEP de los diluentes utilizados en los pozos como producción fiscalizada. Los otros 30 Mbpd, creemos que se explican con los 30 Mbpd que reportamos como exportados de inventarios, ya que la herramienta principal de cálculo de las fuentes secundarias es el movimiento de tanqueros saliendo de terminales venezolanos y fotos satelitales del contenido de tanques de almacenamiento. En todo caso estaremos revisando las fuentes de ambos números.
La refinación se ha visto afectada por la parada total del Complejo Refinador de Paraguaná. El jueves 14, una falla catastrófica en la generación eléctrica en la refinería de Cardón dejó sin luz el complejo, incluyendo a Amuay y sus alrededores. Después de solucionar el origen del problema, y a pesar de las dudas sobre el estado del generador eléctrico para mantener la operación continua, se inició el arranque programado, planta a planta, y su estabilización para retornar a la normalidad. Sin embargo, el promedio de procesamiento para la semana está en menos de 120 Mbpd, con una producción de gasolina de 40 Mbpd y diésel de 58 Mbpd; sin duda se tendrá que incrementar la importación de gasolina este mes para evitar una crisis de suministro mayor.
La exportación continuó su curso sorteando los problemas eléctricos y de disponibilidad de crudo Merey. Se estima, según los programas de carga, que la exportación de marzo pudiera promediar 660 Mbpd de crudo.
TRANSICIÓN ENERGÉTICA
Energía geotérmica – El calor como aliado1
La energía térmica es la energía que posee un cuerpo o sistema debido a la temperatura de sus moléculas o átomos. Esta energía está relacionada con el movimiento y vibración de las partículas que componen el cuerpo o sistema. Cuando las partículas se mueven más rápido, la energía térmica es mayor, y cuando se mueven más lentamente, la energía térmica es menor.
En general, la energía térmica se refiere a la energía interna total de un sistema, que incluye la energía cinética de las moléculas y la energía potencial asociada con las interacciones entre ellas. La energía térmica se puede transferir entre sistemas a través del calor, el trabajo o la transferencia de masa. La energía térmica es una forma de energía fundamental en nuestra vida cotidiana, ya que se utiliza en procesos como la calefacción, la refrigeración, la generación de electricidad y la cocción de alimentos, entre otros.
El subsuelo bajo nuestros pies contiene la clave para una fuente de energía limpia y sostenible: la energía geotérmica. Este recurso renovable, que aprovecha el calor atrapado dentro del planeta, ha fascinado y servido a la humanidad durante siglos. Las primeras civilizaciones veneraban las aguas termales y utilizaban su calor para bañarse y con fines terapéuticos. Los ingenieros romanos aprovecharon el agua caliente para calentar lugares como Pompeya. Las sagas islandesas mencionan los géiseres ya en el siglo XII. En la era moderna de la energía geotérmica comenzó a principios del siglo XX con la primera planta de energía geotérmica en Larderello, Italia, en 1904. Desde entonces, los avances tecnológicos han liberado el potencial de los recursos geotérmicos a mayor escala.
La energía geotérmica existe en diversas formas, desde vapor sobrecalentado cerca de zonas volcánicas hasta depósitos de agua caliente muy por debajo de la superficie. La tecnología juega un papel crucial en la captura y utilización de este calor. Las plantas de energía de vapor seco, que utilizan directamente el vapor de los respiraderos geotérmicos, fueron la primera tecnología. Los sistemas de vapor flash utilizan agua caliente bombeada desde el subsuelo y la convierten en vapor para impulsar turbinas. Las plantas de ciclo binario utilizan un fluido orgánico con un punto de ebullición más bajo, creando vapor a partir de agua caliente que no se vaporizaría por sí solo. Los sistemas geotérmicos mejorados (EGS) crean reservorios artificiales fracturando rocas subterráneas e inyectando agua para extraer calor. Por último, las bombas de calor geotérmicas aprovechan la temperatura constante del suelo para calentar y enfriar eficientemente los edificios. En su forma más básica capturan el calor del subsuelo usándolo para vaporizar un fluido que es luego utilizado para impulsar una turbina.
Los recursos geotérmicos no están distribuidos uniformemente en todo el mundo. Las regiones tectónicamente activas, como el “Anillo de Fuego” que rodea el océano Pacífico, cuentan con abundantes recursos de alta temperatura, lo que convierte a países como Indonesia, Filipinas y Nueva Zelanda en potencias geotérmicas. Por el contrario, las regiones continentales con actividad volcánica menos reciente requieren tecnología EGS para acceder a recursos más profundos y de menor temperatura, lo que presenta un desafío apasionante para países como Estados Unidos y Europa.En 2022, la capacidad total de energía geotérmica instalada en todo el mundo alcanzó aproximadamente 16.127 MW, generando alrededor de 67,2 TWh de electricidad al año. A continuación se muestra una tabla que muestra los 10 principales países que utilizan energía geotérmica para la generación de electricidad, según su capacidad instalada:
- A la cabeza del grupo con 3,68 GW, Estados Unidos utiliza energía geotérmica tanto para generación de electricidad como para aplicaciones de uso directo, como calefacción de invernaderos e instalaciones de acuicultura.
- Indonesia cuenta con un gran potencial geotérmico debido a su actividad volcánica. El gobierno promueve activamente su desarrollo para satisfacer la creciente demanda energética.
- Filipinas, rica en recursos geotérmicos, aspira a alcanzar los 4,7 GW para 2040, lo que destaca su compromiso con la transición a la energía limpia.
- Islandia, líder mundial en utilización geotérmica, aprovecha esta fuente de energía para más del 90 % de su calefacción y el 25 % de su electricidad, lo que demuestra su inmenso potencial como fuente de energía confiable y sostenible.
- Nueva Zelanda utiliza ampliamente la energía geotérmica tanto para la generación de electricidad como para aplicaciones industriales, lo que demuestra su versatilidad más allá de la producción de energía.
Como cualquier proyecto de desarrollo, la energía geotérmica conlleva posibles impactos ambientales y sociales. Las centrales geotérmicas emiten gases de efecto invernadero, aunque significativamente menos que las alternativas de combustibles fósiles. El uso del agua y el potencial de hundimiento de la tierra requieren una gestión cuidadosa. Además, la participación de la comunidad y garantizar beneficios equitativos son cruciales para el desarrollo sostenible.
La energía geotérmica se extiende más allá de la generación de electricidad y tiene un inmenso potencial para diversas industrias.
- Procesamiento de alimentos: la utilización de calor geotérmico para invernaderos y otros entornos agrícolas de ambiente controlado permite la producción durante todo el año, reduce la dependencia de combustibles fósiles y minimiza los desechos agrícolas.
- Acuicultura: los estanques calentados geotérmicamente crean condiciones ideales para la piscicultura, aumentando la producción y reduciendo la dependencia de las poblaciones de peces silvestres, fundamentales para la seguridad alimentaria sostenible.
- Uso directo: desde sistemas de calefacción urbana y deshielo hasta procesos industriales como el secado de papel, el calor geotérmico proporciona una alternativa limpia y eficiente a los métodos de calefacción convencionales.
Si bien la energía geotérmica ofrece numerosas ventajas, incluida la confiabilidad, la generación de energía de carga base y emisiones mínimas, enfrenta desafíos que deben abordarse para una adopción más amplia.
- Altos costos iniciales: perforar pozos profundos e instalar plantas de energía puede resultar costoso, lo que dificulta la inversión en comparación con otras fuentes renovables con costos iniciales más bajos.
- Limitaciones geográficas: los recursos geotérmicos no están distribuidos uniformemente, lo que limita la accesibilidad en algunas regiones.
- Preocupaciones ambientales y sociales: una gestión inadecuada puede provocar hundimientos de la tierra, contaminación del agua y posible actividad sísmica, lo que requiere estrategias de mitigación cuidadosas y participación de la comunidad.
Mientras el mundo se esfuerza por alcanzar la neutralidad de carbono, la energía geotérmica se erige en una fuente renovable confiable de carga básica, que desempeña un papel crucial en la transición energética global. Ofrece no solo electricidad limpia, sino también una plataforma para la producción sostenible de alimentos.
M. Juan Szabo, Analista Internacional de Energía
Luis Pacheco, Académico no-residente del Baker Institute
1. La información de este segmento fue compilada con Claude.ai y chat.mistral.ai/chat